导语：诈骗、倒闭、提现困难、跑路！P2P平台到底水有多深？“中国的P2P行业基本还处于“无监管，无标准，门槛低”的混乱状态，正在为金融诈骗提供新的温床……”，“到目前为止，法律层面来讲，现在要开办一家网络借贷公司与开办一家普通网络平台并无差别……”，这篇文章将给你答案！

P2P（prtopr，可直译为“伙伴对伙伴”）融资模式，是指投资人和有资金需求的借款人通过网络平台完成交易。这种“向陌生人借钱”的网络借贷服务最先出现在年的英国，后来在美国繁荣发展，代表公司有Prospr和LndingClub等。年6月中国第一家P2P网络借贷平台拍拍贷成立，数年中整个行业的发展一直不瘟不火。直到年，当互联网金融、特别是网络理财的概念在广大的草根投资人群体迅速升温，P2P融资产业也迎来了前所未有的爆发式增长。

相对于传统金融业，互联网金融尚处于监管细则不明的状态。年8月，时任中国人民银行副行长刘士余在中国互联网大会上对互联网金融提出肯定，但同时从防范风险的角度，提出“两条底线不能碰”——一是非法吸收公共存款，二是非法集资。时至今日，P2P行业基本还处于“无监管，无标准，门槛低”的混乱状态，不仅注册公司容易，甚至出现了许诺投资人以高额回报诱其上钩并卷款而逃等种种乱象，正在为金融诈骗提供新的温床。

诈骗、倒闭、提现困难、跑路！P2P平台到底水有多深

上海网贷行业门户网站网贷之家所整理的行业最新数据显示，截至年10月31日，全国已经有家网贷运营平台，贷款余额达到.14亿元。这一千多家P2P平台中，有问题平台数量达到了家。“我们这里说的‘有问题’，指的是经投资人举报，平台已经出现诈骗、倒闭、和提现困难的情况。”网贷之家北京公司副总经理罗熙解释说。

国内P2P出现问题的平台主要分为两种类型。除了有诈骗嫌疑的平台，另一类则是因为对项目风控不力，出现问题连累平台。积木盒子联合创始人魏伟认为，依据他的行业经验，因为被逾期资金拖垮而选择跑路的P2P平台非常少，跑路的更多的还是涉嫌诈骗。

年12月，上线仅四个月的优易网关停，涉及投资人60人，涉案金额万元。据新浪科技报道，这是最早出现跑路的P2P平台。而根据新京报的相关报道，优易网关停是因为管理团队缺乏经验，未能控制好风险。年10月出现了一波倒闭潮，据《新京报》的报道，年超过70家P2P平台倒闭或者跑路，涉资12亿元。《新京报》称，今年10月跑路潮再度来袭，共有38家平台“出事”，创历史新高。

怎么可能有那么多优质的项目愿意付出这么高的利率

由网贷之家提供调查数据显示，目前整个P2P网贷行业的综合利率水平为16.46%。根据网贷之家提供的一份行业综合排名，纽约时报中文网进一步调查发现，在这份榜单排名前五位的网贷机构，其年化收益率均未超过15%。而许多排名靠后的借贷平台，公开的年化投资收益率都超过20%。北京91金融超市创始人许泽玮表示，投资人收益越高，意味着借款人的成本就越高，投资的项目风险就越大。“中国传统行业的毛利率能到20%以上吗？怎么可能有那么多优质的项目愿意付出这么高的利率？”

开办一家网络借贷公司与开办一家普通网络平台并无差别

北京安理律师事务所合伙人王新锐介绍说，现在创办人只要在工商总局注册成立一个公司就可以开始搭建自己的网站，并无特殊的金融资质要求。“到目前为止，法律层面来讲，现在要开办一家网络借贷公司与开办一家普通网络平台并无差别”王新锐表示。

此外，很多投资人把公司注册资本金看作是衡量网络借贷公司实力的一个因素。但实际上按现行法律规定，在成立公司时，注册资本金实际上并不需要实缴。例如，一笔万的注册资本金，可以分多次缴付完成。

“注册资本金可以写万，也可以写0万。”王新锐说。P2P公司人人贷员工王端端在社交平台知乎上撰文指出，“注册资本不完全等于有多少钱能拿来赔给你，所以别觉得注册资本高就一定是安全的平台。”

一家位于北京中关村名叫“绿麻雀”的网贷系统开发网站的业务人员，在接受访问时说，客户只要向该网站提交身份证扫描件、企业营业执照、一个公司座机、一个法人联系电话，就可以在30个工作日内拥有自己的P2P网贷平台。一个具备基本功能的P2P网站的建站项目，收费标准是6.8万元。

网贷之家联合创始人朱明春证实说，目前行业内排名前列的公司均采用自己的技术团队搭建网站平台，并没有购买外包服务。事实上，网贷之家除了运营着一个产业第三方信息发布和数据研究平台，同时也在为P2P企业提供上述建站技术服务。“购买了外包服务的，并不一定都是诈骗平台，但是这确实为一些犯罪分子提供了方便。”朱明春表示，目前提供网站外包服务的这个行业，会进行风控审核的机构只有自己一家。

即便是行业靠前的P2P平台，真正实现盈利也少之又少

在行业排名靠后的网贷公司不断爆出跑路风波的同时，行业前列的领头公司却势头正旺，不断受到资本市场的热捧。根据中国资本证券网的消息，今年以来，获得融资的P2P平台数量已经超过30家，有的融资额到了千万美元和上亿元人民币。

从投资人收益是否能够得到保护的角度，目前国内P2P网络借贷可以分为三种：无垫付模式、担保模式和风险保证金模式。无垫付模式是指P2P平台作为纯交易中介，不承诺保障投资人的本金和利息，代表平台是拍拍贷和点融网。相比之下，选择担保模式和风险准备金模式的P2P平台都承担了借款人违约的风险。这意味着平台需要自己或者透过第三方担保公司来对借款人进行风险判断。除了拍拍贷和点融网，绝大多数P2P平台都是采用的担保模式或者风险保证金模式。

有的平台称自己对风险的控制程度并不亚于传统银行。但中国社会科学院金融所学者曾刚表示，对P2P平台而言，风控要求甚至应该高于传统银行业，“既然你做的业务都是来自于银行业不要的客户，意味着你的客户风险比传统银行要高，所以风险把控能力应该比银行更强才对。”

目前，多数P2P平台的收益主要依靠向借款人收取管理费。许泽玮说，“0万的借款，我们可能抽取20万左右的管理费，也就两到三个点吧。”对此，王新锐表示，目前P2P平台的管理费收益跟各种支出费用相比，并不乐观。一位不愿具名的P2P业内人士对纽约时报中文网表示，“目前行业内公认的排名比较靠前的20家P2P平台，真正实现盈利的非常少。”

P2P平台监管政策可能在未来两个月之内落地

今年1月，国务院下达《关于加强影子银行业务若干问题的通知》（简称“”号文），提出，“第三方理财和非金融机构资产证券化、网络金融活动等，由人民银行会同有关部门共同研究制定办法。”文件首次将P2P等新型互联网金融业务归入影子银行之列。

同时，央行征信中心也在长时间的密集调研后，对P2P平台数据能否接入、如何接入央行征信系统，如何把控数据质量等关键问题，已有筹划。据一位接近监管层的人士向纽约时报中文网透露，具体的监管政策可能在未来两个月之内落地。对于P2P的首份监管政策将会落实公司注册资本金一次性实缴、限制行业模式界定等多项标准。

随着监管细则的出台，P2P行业面临一次大的洗牌，泥沙俱下的局面有望得到改观。

来源：纽约时报中文网（内容在原文基础上有所删改）

作者：张真真